平安中信两银行年报出炉；净息差企稳信号清晰可见；行业经营环境边际改善值得期待。

2025年A股上市银行年报披露季拉开帷幕，平安银行和中信银行作为股份制银行的代表，率先发布了各自的年度经营报告。这两份报告在整体银行业面临一定压力的背景下，传递出一些积极的变化，特别是影响盈利的核心指标净息差出现了逐步趋稳的迹象，为市场注入了信心。

尽管业绩层面仍存在营收负增长等挑战，但分析人士指出，在净息差稳定与新增长动能培育的共同推动下，银行经营有望逐步展现增速回升、结构优化的新特点，行业整体景气度或将出现边际回暖的趋势。

具体来看，平安银行2025年营收与净利润均出现一定程度下滑，该行通过主动调整业务结构，应对外部利率环境变化带来的影响。中信银行总资产规模实现突破性增长，归母净利润保持小幅正增长态势，而营业收入则呈现轻微下降。这些表现反映出银行在复杂市场环境中努力平衡短期压力与长期发展的过程。

营收下滑的主要原因包括贷款利率下行以及业务结构优化带来的影响，导致净息差出现一定调整；此外，非利息净收入也受到市场波动的一定冲击。尽管如此，两家银行在负债端成本管控方面取得了明显成效，这直接支撑了净息差的趋稳态势。例如，平安银行计息负债平均付息率得到有效优化，中信银行净息差则在多个季度维持稳定水平。

从行业视角观察，2025年商业银行净息差在四季度末保持平稳，实现连续多个季度止跌，这标志着此前单边下行的态势已得到缓解。这样的变化为银行业基本面筑底提供了重要基础，也让市场对未来经营改善抱有合理预期。

资产质量方面，两家银行均展现出稳健的表现，不良贷款率保持稳中有降的良好态势。平安银行不良贷款率小幅下降，其中零售业务资产质量改善尤为显著，个人贷款不良率进一步降低，这为零售领域潜在拐点提供了有力佐证。中信银行不良贷款率实现连续多年下降，风险管理能力持续增强。虽然部分领域如房地产存量风险仍在逐步释放，但银行通过加强清收处置等措施，有效控制了整体风险水平。

展望2026年，市场机构普遍认为，银行业净息差下行压力将得到进一步缓解，盈利能力有望逐步修复。负债端成本优化的成效将持续释放，有助于利息净收入实现改善。同时，银行正加快推进经营转型，从传统利息主导模式转向多元收入结构，财富管理、投资银行、托管服务以及交易业务等中间收入领域将成为新的增长重点。

在相关业绩发布会上，银行负责人明确表示，将在资本市场业务、跨境金融、财富管理以及新质生产力相关领域积极拓展增量。这些战略举措与净息差边际改善相结合，将为行业盈利修复奠定更加坚实的基础。整体来看，上市银行的财务表现有望在2026年呈现优于上一年度的态势。

银行业的稳健发展不仅关系到金融机构自身，更对实体经济支持和服务民生发挥着关键作用。两家股份制银行的年报为观察行业趋势提供了生动样本，在外部环境逐步适应、新动能培育不断深化的过程中，银行通过精细管理与创新驱动，有望实现更高质量、更可持续的发展路径。未来，市场将持续跟踪各家银行在资产负债优化、风险防控以及业务多元化方面的动态，这些努力将共同推动行业迈向新的平衡与增长阶段。

总体而言，2025年年报季的开启，让人们看到银行业在挑战中寻找机遇的积极姿态。净息差企稳的信号与资产质量的稳健改善，为行业未来发展注入了动力。在各方共同努力下，银行经营环境有望逐步优化，为经济高质量发展贡献更大力量。